Nos expertises
Arbitrage de volatilité et fonds convertibles - obligations convertibles
CCR AM est une des premières sociétés de gestion françaises à avoir constitué un pôle de gestion dédié à la volatilité, nouvelle classe d’actif « investissable » décorelée des marchés traditionnels.
Avec plus de 10 ans d’expérience sur cette classe d’actifs, CCR Asset Management est un des leaders en France de la gestion de volatilité. CCR AM est le centre d’expertise d’UBS Global AM dans le monde en gestion de volatilité.
Philosophie d’investissement
En tenant compte des particularités qui distinguent la volatilité des classes d'actifs traditionnelles, il est possible de générer de la performance en mettant en œuvre des stratégies d’arbitrage et directionnelles de volatilité selon les différents types de produits :
Produits de volatilité
- Fonds directionnels :
L’objectif est de prendre des positions acheteuses ou vendeuses de volatilité fondées sur une analyse fondamentale ou technique. - Fonds d’arbitrage :
L’objectif est de profiter des opportunités d’arbitrage de volatilité entre des indices actions, un indice action et un émetteur, entre émetteurs ayant une relation fondamentale (exemple : 2 entreprises du même secteur), entre prix d’exercice et maturités d’un même émetteur.
Produits convertibles :
En complément de sa gamme de produits de volatilité, CCR AM gère une gamme de fonds de convertibles qui s’appuie sur ses vues à court et moyen terme sur les différentes classes d’actifs et met la volatilité au cœur de son allocation d’actifs.
L’équipe
L’équipe de gestion est constituée de 4 personnes :
3 gérants seniors spécialisés par segment de marché, actions et indices actions
1 portfolio risk manager, qui assiste l’équipe de gestion, pour quantifier à chaque stade du processus de construction du portefeuille les risques associés à chaque stratégie, sous portefeuille et portefeuille global
- Hatem Dohni, responsable du pôle
- Lorenc Golemi
- Cyril Legoeuil
- Antoine Lim
Une équipe Risk Control indépendante de l’équipe de gestion est responsable de la validation les données et les modèles de pricing, de calculer les sensibilités et mesure de risques et de vérifier la cohérence avec le processus d’investissement.
Les produits gérés
Notre gamme de fonds d'arbitrage et directionnels répond à des objectifs de performance et des profils de risque divers.
| Nom du fonds | Stratégie principale de gestion | Objectif |
|---|---|---|
| CCR Arbitrage Volatilité 50 | Stratégies d’arbitrage | Eonia + 0,50% |
| CCR Arbitrage Volatilité 150 | Stratégies d’arbitrage | Eonia +1,50% |
| CCR Active Alpha | La volatilité comme stratégie principale | Eonia + 3,00% |
| CCR Convertibles Euro | Obligations convertibles synthétiques | Exane ECI Euro |
| CCR Convertibles 2011 | Obligations convertibles à échéance | - |
| CCR Long Vol | Stratégie directionnelle acheteuse de volatilité | Pas d’indice de référence |
| CCR Volatility Floor | Stratégies d'arbitrage et gestion d'assurance de portefeuille | Eonia |
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